미국 국채가 금융위기 이후 최고 금리를 기록하고 있습니다. 현재 미국 경제는 굉장히 좋다고 볼 수 있는데요.
이 미국의 국채는 금리와 연관이 있는데, 미국 금리가 투자에 미치는 영향과 시장 변동에 어떠한 영향을 줄 수 있는지 함께 확인해 보도록 하겠습니다.
미국 금리가 투자에 미치는 영향
미국의 기준금리는 정부가 정한 글로벌 금리 추세에 영향을 미치며 매우 중요합니다.
이에 따라 10년 만기 미국 국채가 기준 시장 이자율 역할을 합니다.
시장 금리의 가장 중요한 척도인 10년 만기 미국 국채 수익률이 2008년 글로벌 금융위기 이후 최고 수준으로 치솟았습니다.
이러한 상승은 미국 연방준비은행(Fed) 고위 관리들이 인플레이션 억제를 위해 지속적인 기준금리 인상을 주장하는 주목할 만한 논평에 기인한 것으로 보입니다.
20일 오후 3시 30분(현지시간) 미국 10년만기 국채수익률은 4.228%로 전날보다 0.09%포인트 상승했는데요.
이는 금융위기 당시인 2008년 7월에 마지막으로 정점을 찍은 것입니다.
기준 금리 역학을 밀접하게 반영하는 2년 만기 미국 국채 수익률도 0.06% 상승한 4.619%를 기록했고, 11월에 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)의 정기 회의를 고려하여 시장은 이미 “거대한 조치”라고 불리는 일련의 상당한 금리 인상을 가격에 반영했습니다.
각 인상폭은 0.75%포인트인데, 12월에 비슷한 수준의 금리 인상이 있을 것이라는 전망도 그럴듯한 시나리오로 받아들여지고 있습니다.
이렇게 현재 금융위기 이후 최고치로 평가되고 있는데요.
최근 신용 등급 하락과 잠재적 위험에도 불구하고 위험이 닥칠 때 미국 달러에서 안전을 추구하는 역설이 나타납니다.
투자자들이 피난처를 찾으면서 달러는 강세를 보이고 최근 원화 가치 하락과 마찬가지로 환율에 영향을 미칩니다.
미국과 한국의 금리격차가 확대되면서 달러화 강세가 불가피하게 금리인상을 촉발할 수도 있다는게 제 생각입니다.
시장금리 상승과 미국 정책금리 사이의 상관관계는 명백한데요. 이 시나리오는 주식시장에 영향을 미칠 뿐만 아니라 향후 금리 궤적에 대한 투자자의 기대에도 영향을 미칠 것이라고 생각하고 있습니다.
불확실성과 시장 변동
이러한 발전의 반향은 미 노동부가 지난주 신규 실업수당 청구 건수가 12,000건 감소했다는 보고를 통해 더욱 강조되었으며, 이는 소폭 증가할 것이라는 시장의 예상을 깨뜨렸습니다.
이러한 탄력적인 노동 시장 입장은 추가 금리 인상 여지가 있다는 생각을 뒷받침한다고 볼 수 있는데요.
패트릭 하커 필라델피아 연방준비은행 총재의 공개 성명은 10년 만기 국채 수익률 상승에 불을 붙였습니다.
그는 “가까운 미래에도 계속해서 금리를 인상할 것”이라며 금리 인상의 지속적인 궤적을 강조했는데, 인플레이션에 대한 Harker의 관점은 인플레이션의 궤적을 로켓의 상승과 깃털 같은 하강에 비유하는 것으로, 현재 8% 비율에서 연말까지 6%로 하락하고, 2019년 총회가 끝나면 4%까지 하락할 것이라는 그의 예상과 일치합니다.
다음 해에는 마침내 2024년 말까지 연준의 목표 2%에 수렴하게 됩니다.
다가오는 FOMC 세션의 유권자인 하커는 금리 인상이 내년에 중단될 것이라고 예상하면서도 통화 정책의 효율성을 촉진하기 위해 금리를 제한적인 수준으로 유지할 필요성을 강조했습니다.
최근의 상황 전개로 인해 미국 기준 금리 인상이 끝났다고 생각하는 분들의 발등에 불이 떨어졌습니다. 생각을 고쳐먹어야 할 시기가 아닌가 싶은데요.
시장의 불확실성에도 불구하고 기준금리의 지속적인 인상에 대한 기대는 투자 결정을 재조정하고 있습니다.
금융시장의 역동적인 특성은 신중한 판단의 필요성을 강요하는 듯한 모습을 보이고 있는데요.
최근 시장 변동으로 인해 우려가 촉발되었지만, 투자자 행동의 예측 불가능성과 상당한 자본 흐름으로 인해 장기적인 영향은 여전히 불확실합니다. 따라서 이러한 불확실한 시대에는 신중한 접근 방식을 채택하는 것이 현명할것으로 생각됩니다.
